全球市场不眠夜！美联储再加息，纺织外贸面临重大挑战

当地时间22日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.75%至5%之间。此前市场机构对于加息25个基点还是暂停加息存在较大分歧。有分析人士指出，美联储此次的利率决议可能主要出于两点考虑，一是美联储的工作重心仍然在降低通胀方面，美国2月份的消费者价格指数同比增长6%，与2%的目标水平相距甚远；二是如果暂停加息，可能会加剧投资者对于银行业危机持续蔓延的担忧情绪。

3月份美国多家银行关闭，负面效应不断外溢。经济学家普遍认为，美联储过去一年来持续加息是美国银行体系出现严重风险的主要原因之一。加息令美债收益率快速飙升，金融机构此前在低利率环境下购入的美债资产价格下降，部分银行财务结构缺陷凸显。同时，储户出于避险、追求更高收益等原因加速提现，令银行流动性迅速恶化，引发危机。

同时自开年以来，大家讨论最多的词是外贸订单，尤其是外贸依存度较高的纺织行业受到的影响更大。今年的外贸形势不容乐观，2023年1-2月我国纺织品服装出口额同比下降18.5%，降幅较2022年12月有所扩大。

丨纺服出口继续下滑，外贸企业将面临哪些挑战？

2023年，全球经济衰退风险上升、外需增长持续放缓，成为中国外贸必须要面对严峻考验。当前外贸的主要矛盾，已经从过去的供应链受阻、履约能力不足，转变为当前的外需走弱、订单下降。

数据显示，2021年我国的纺织品行业规模超3000亿美元，是全球最大的纺织品生产国和出口国。2022年前三个季度的数据显示，我国的纺织品出口额同比增长11%，涨势喜人，但值得注意的是，孟加拉国等东南亚国家的涨幅也超过了20%，与我国的差距正在不断缩小，这让纺织企业感到了不少的压力。

2023年1-2月我国纺织品服装出口额同比下降18.5%，降幅较22年12月有所扩大；其中纺织品、服装出口同比分别下降22.4%、14.7%。

丨外贸订单暴跌的背后真实原因是什么？

一是美国持续加息，美联储加息带动其他国家被动加息，不仅带来相关国家的债务走高，而且进一步抑制世界经济增长。经济合作与发展组织将明年世界经济增速从今年的3.1%大幅下调至2.2%。最近还出了个黑天鹅事件，美国硅谷银行破产关闭。

美国财政部长珍妮特·耶伦3月12日说，美国硅谷银行破产关闭，其核心问题在于美国联邦储备委员会持续上调利率，而非技术企业问题。她说，美国政府不会对硅谷银行实施救助。

但是，此事在当日晚些时候迎来转机，美国联邦政府当天宣布，将确保硅谷银行的全部存款得到支付。这一声明由联储会、财政部和联邦存款保险公司(FDIC)联合发布。声明称：“从13日起，硅谷银行的所有的存款者都可以拿回他们全部的钱。与硅谷银行清算有关的损失将不会由纳税人承担。”

过去一年，美联储已连续八次加息，联邦基金利率目标区间已升到4.5%至4.75%之间。

二是国际关系紧张，美国、欧盟与中国关系紧张，这也导致全球纺织服装供应链的紧缩与压制。美国从中国进口的相关商品份额呈现明显的下降趋势，2022年11月，美国对中国服装进口量同比几乎减半，降幅达47%，进口额同比下降38%。2022年1-11月，中国占美国服装进口的市场份额从一年前的24.1%下降到22%，越南的份额从17.8%增加到18.3%。按目前的趋势，越南很快将超越中国成为美国服装进口最大来源地。居美国服装进口来源第三位的孟加拉国也在快速增长，2022年11月美国对孟加拉国的服装进口量同比增长42.5%，而2021年全年的增幅达到了37%。

三是订单回流与产业转移，2021年因为东南亚疫情严重，有部分订单回流中国。据海关总署统计，2021年全国纺织品服装出口3154.7亿美元，同比增长8.4%，但是2022年5月以后当地疫情缓解后，订单又马上回到了东南亚，究其原因主要是东南亚的成本优势。“国内一件T恤的制造成本大约是东南亚的数倍，全球纺织服装制造将继续加速转移到东南亚等地。”纺织服装的订单转向成本更低的东南亚是大势所趋，一家服装外贸公司表示，其主要从国内购进原材料，同时交由工厂进行代工，最近几年主要是发给越南或缅甸等东南亚的代工厂。

丨纺织品外贸市场喜忧参半

目前的形势对外贸企业来说有喜有忧。喜的是可以去开展正常的外贸活动，忧的是担心未来还有一些不确定因素，其他国家的外贸竞争力在发生变化，包括一些发达国家的一些企业也要跟我们抢订单，这是一个新的形势。

疫情三年之中，东南亚的防疫政策紧随欧美逐步放开，去年中国出口增速放缓的同时，东南亚出口增速大幅提升，印尼出口同比增速超40％，越南超30％，马来西亚、泰国、菲律宾在20％左右。与此同时，欧美国家的“制造业回流”也在抢占市场，订单之争日趋激烈。目前海外供应链无论在产能规模、产品结构还是产业链完整程度上，短期内暂无法对中国形成根本性挑战。其产品高度集中于服装、家纺等终端消费品，从规模或结构上达到或超越中国仍需一个过程。周边国家对中国产纺织原材料、尤其是化纤产品依赖程度较高。越南、孟加拉国等国纺织原材料的60%以上从中国进口。中国产业某些特定环节的“外溢”是必然。

中国制造在国际上的竞争优势有三个，一是产业链非常完整，二是国内14亿人的统一大市场带来的内需优势，三是工业4.0应用带来生产效率提高。越南制造在某些行业或者某些产品取代中国制造会是趋势，中国也要淘汰一些缺乏竞争力的行业，但就整体而言，越南制造不会取代中国制造。

中国应充分把握周边国家对我依存度仍然较高的时机，利用RCEP机遇，合理布局产业和贸易，加快转型升级，尽可能避免产业转移过快带来的负面影响。

有专家认为，目前来看，外贸企业的阵痛期是3到5年，转型期可能是5到7年。如果转得好，在2030年，我国依然是全世界最重要的价值链管理中心。

疫情至今，企业也在想方设法寻找出路。第一步转型内销，然而当疫情防控态势趋稳，企业却碰到了内需不足的问题，只能回头在外贸找寻出路，但又不得不面对贸易格局的变化。

当成本优势不再，中低端订单转向成本更低的东南亚是大势所趋，中国纺织服装企业应该更多转向研发、设计、创新，提高产品的附加值和科技含量，才有发展空间。

今后一方面要力促高附加值产品的国际市场份额稳中有升，另一方面也要避免中低端产品的国际份额快速下滑。在保持出口规模基本稳定的基础上，加快行业转型升级，挖掘贸易创新增长点，提升综合竞争力，实现服装外贸出口的高质量发展。

资料来源：央视财经、全球纺织网