调研显示：近期市场内需发力，信心好转，开机率提升!

防疫政策松动带来的利好在多国市场中均有反馈，表现在于纺织服装消费出现了报复性增长，这一点是不争的事实。但当下国内市场是否能依葫芦画瓢？毕竟在2020年8月-2021年7月国内服装消费已经走出了一轮爆发式复苏，恢复直接原因在于最初的粗放式防疫管控政策在取得有效成果后及时调整，整体社会面疫情零星出现，全国进入复工复产状态。所以二次复苏的空间大概率不如首次复苏爆发的效果。 

国内消费者对纺织服装的偏好持续降低，这一趋势从2013年至2022年持续将近10年，可见本身市场发展已经出现瓶颈。

那么，近期市场情况倒底如何？中国棉花网和中棉行协分别对2月份纺织企业生产经营情况和各纺织市场销售情况做了调研，从反馈情况来看，目前纺织企业生产经营情况持续向好，短期订单较充足，国际需求仍偏弱，出口增长乏力。企业普遍对后期增长持谨慎态度。

先来看一下中国棉花网对各纺企生产经营及库存情况的调研：

2月，我国生产需求明显改善，市场预期加快好转，经济运行呈现企稳回升态势。纺织厂短期订单较充足，且需求端即将进入3-4月传统消费旺季，未来预期依然乐观。但国内新棉产量增长，供给量充裕，且纺织品服装出口增长乏力，国际需求仍偏弱。据中国棉花预警系统对全国90余家定点纺织厂调查显示，本月纺织品产量小幅增长，成品和原料库存均有所增加。

| 纺织品产量环比上升

春节过后，大部分纱厂对后市向好预期较强，纱价报价有所上调，节后消费端虽有所恢复，但增幅不及预期，订单以短期为主，棉价震荡下跌为主，纺织厂逢低补库，纱厂开机率维持高位，产量小幅上升。

本月纱线产量和上月相比上升6.3%，同比上升8.8%，其中纯棉纱占比55.1%，较上月下降0.6个百分点；混纺纱和化纤纱占比44.9%，较上月上升0.6个百分点。

布产量环比上升5.1%，同比上升6.7%，其中纯棉布占比较上月下降0.4个百分点。纱线销售率75%，较上月上升3个百分点。

当前纺织厂纱线库存18.55天，较上月增加0.44天。坯布库存34.76天，较上月增加0.75天。

| 内外棉纱价格回落

本月内外棉纱价格均有所回落，但月度均价较上月上涨。纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价23385元/吨和25760元/吨，较上月末分别下跌215元和180元。国产32支纯棉纱2月均价23591元/吨，较上月上涨240元/吨，涨幅1.03%，较去年同期下跌5792元，跌幅19.7%；进口32支纯棉纱2月均价24161元/吨，较上月上涨174元，涨幅0.73%，较去年同期下跌5320元，跌幅18.05%。

| 企业原料库存略有增加

本月市场总体预期向好，纱厂由于原料库存相对低位，季节性补库意愿有所增强。截至2月28日，纺织厂在库棉花工业库存量68.62万吨，较上月底增加9.3万吨，同比减少9.01万吨。其中25%企业减少棉花库存，39%增加库存，36%基本保持不变。

月内纺织厂用新疆棉比例增加占总用棉量的86.78%，较上月增加0.34个百分点，同比减少0.13个百分点，使用地产棉比重为4.77%，较上个月增加0.05个百分点，地产棉比例增加，使用进口棉比重为8.45%，较上月减少0.39个百分点，同比减少0.58个百分点。

中国棉纺织行业协会，最近对各纺织市场的调研情况如下：

| 原料市场

新疆棉花：近日，棉花期货价格小幅下跌，现货报价相对平稳，新疆“双28”机采棉提货价在15000元/吨左右，棉花加工量、检验量已超去年同期。下游纺织企业逢低采购，棉花库存量整体不高。当前国内经济形势有所好转，市场仍保有一定的信心，但回暖程度不及预期，预计短期内棉价维持震荡走势。

江西粘胶：粘胶短纤制造厂商开工率进一步提升，整体开工率接近80%。粘胶短纤市场整体稳定，成交价格多集中在13100元/吨左右，纺纱企业采购以刚需为主，出于资金控制等因素多随买随用。下游粘胶纱市场保持平稳，对“金三银四”普遍抱有期待，但春节之后呈现“强预期、若现实”局面，期待值有所降低。企业对后期内需市场的逐步恢复有一定信心。

江苏涤纶短纤：涤纶短纤成交价格在7300元/吨左右，节后价格比较稳定，短途考虑送货。目前江苏地区物流畅通，企业生产线负荷至85%左右。短纤加工空间有限，下游刚需采购，持续观望。

近日，受国际棉花暴跌影响，原棉价格快速走低，郑棉期货价格跌破14000元/吨，原棉价格波动，也给纺织企业采购带来一定的难度和风险。

| 纱线市场

江苏涡流纺纱线：目前企业保持正常生产，但市场状况未及旺季预期，内销订单没有起色，外销订单稍有好转，销售情况整体平淡。当前市场情况不及去年同期，结合当前全球经济形势，企业对后期市场谨慎乐观。

江苏高支纱：近期保持正常生产，满负荷开工，订单较为充足，但利润率还没达到理想水平。企业对国内市场信心尚可，对外销市场充满担忧。

山东差别化纱线：目前企业满负荷生产，但旺季市场购销未见起色，下游询价多、订单少，企业订单量维持在20天左右，部分产能已开始做常规品种，产品库存量略有增加。旺季没有如期而至，出口依旧不振，企业信心受挫，后续将调整经营策略，开拓内销市场。

沛县粘胶纱：近期粘胶纱市场以平稳出货为主，购销尚可，混纺类纱线走货相对较好，纱线价格基本平稳，环锭纺R30S销售价在16700-17300元/吨不等。下游坯布市场购销平缓，价格视量优惠，“金三银四”旺季特征尚不明显，外贸订单不理想，企业对内销市场充满期待。

河南纯棉纱：纯棉纱市场产销平稳，企业基本满负荷运转，订单维持到3月下旬，纱线库存略有下降。目前纱线价格没有上涨空间，个别品种价格坚挺。下游需求仍不足，市场信心有所下降。

江苏色纺纱：近期，色纺纱企业整体运行平稳，开机率在九成左右，订单多以短单为主，大部分订单可延续至4月。当前行情环比向好但仍弱于疫情前的水平。经营方面，部分企业由于去年购买了高价棉花，叠加下游需求不振，企业盈利承压。对于后期市场形势，企业普遍持谨慎态度，认为2023年下半年效益不会有明显增长，具体要看下游出货情况。

福建非棉纱：近期，消费需求尚未完全释放，产品订单以短单为主，纱线价格较平稳，出口市场活力依旧不高。产品利润有收窄趋势，企业经营压力较大。下一步，企业以维持稳定经营为主，对于未来走势，企业更多将希望寄托于下半年。

新疆纯棉纱：目前保持正常生产，开台率100%，产销平衡，前期订单基本完成，后续订单约有一个月的产量。近期随着棉价上涨，订单价格略有上涨，产品库存量逐步降低。当前下游客户出口订单没有改善，内销需求虽略有增加但增量有限，预计行情近期难有明显起色。

广东棉纱线：产品以外销为主，受外贸低迷影响，近期交货转淡，新订单减少，且是小单、短单，预计外贸形势短期内难有改变。　

| 面料市场

江苏坯布：当前企业开台率接近100%，较上月明显提升。纯棉纱市场采购价格重心基本保持平稳。近期坯布订单整体一般，报价多、实单少，外销订单价格竞争激烈。下游印染企业在手订单不足一个月时间。预计短期内棉纱采购价格波动为主，后续订单并不理想。

广东牛仔布：近期原料价格平稳，纯棉OEC10S报价16450元/吨，靛蓝染料价格64000元/吨。开工率保持在90%以上，外销市场需求较弱，订单不足，内销市场回暖慢于预期。产品销售不顺畅，库存压力较大，对后市消费预期减弱。

兰溪坯布：企业开机率正常，生产基本处于满负荷状态。下游市场订单总体平稳，常规品种需求有所下降。受季节影响，预计清明节前后行情或表现清淡。

江苏色织布：市场整体平稳，订单总量与去年同期相比有所下降，外销订单起色不明显，开台率基本保持平稳。近期原料价格波动上涨，纱线价格小幅跟涨，企业采购偏谨慎。考虑近期国内外市场情况，部分企业加快调整订单和产品结构。

湖北纯棉布：近期订单仍以中小批量为主，中低支及针织产品销售较好。原料价格上涨，产品试探性涨价，市场接受度一般，目前开台率在八成左右。预计短期内市场将维持平稳。

| 后期预测 

当前，外贸形势恶化极大程度遏制了整体产业链的恢复，导致出现在内销数据不错的情况下：1-2月纺织服装社会零售额同比增5.4%，大于社会零售总额增速。

针对内销，我们只能给出一个温和复苏的结论，况且外贸形势仍维持疲软。虽然美国服装面料市场在零售端即将迎来主动去库到被动去库的切换——零售商销售额环比增2.52%，同比增6.28%，但整体库存依然偏高，一月批发商库存同比增36.16%。对新疆棉制品的制裁导致中国出口棉制品的市占率在1月下降至21.47%，落后于去年均值21.99%。中国纺织品进出口商会7日披露，按美元计，2023年1-2月中国纺织服装出口同比下降18.5%。

随着3-4月份金三银四旺季的到来，头部纺织服装上市公司一季度季报披露，如果纺织行业利润恢复不及预期，产业链利润传导问题暴露，纺织企业也将进一步下调对棉花锚定的心理价位，以求纺纱利润的增加，原棉价格走势也将随之改变。

两份调研报告，也印证这一趋势，目前市场信心逐渐好转，纺织生产开机率稳步提升，产量增长，虽然市场恢复较慢，但从长远来看，持续向好的局面不会改变。

资料来源：中国棉花网、中棉行协